金融学 - 话题

2011 西南财经大学431金融学综合

金融学部分

一、判断（20 分）

1、货币的出现可以较好的解决因物物交换时要求“需求双重耦合”而产生的交易成本。

2、凯恩斯认为，交易性、预防性和投机性货币需求均与利率呈反方向变动关系。

3、我国的金融监管体系是按照分业管理的要求设立的。

4、利率的期限结构是指利率与金融工具期限之间的关系，是在某个时点上因期限差异而产生的不同的利率组合。

5、通货膨胀具有一种有利于低收入阶层的收入再分配效应，即在通货膨胀过程中，高收入阶层的收入比低收入阶层的收入增加得少。

二、简答（32 分）

1、简述特里芬难题。

2、如何理解货币政策与财政政策的关系？

3、凯恩斯流动性偏好利率理论的主要内容是？

4、如何将存款转化为现金。联邦基金利率会发生怎样变化？利用准备金市场供求分析来解释。

三、计算

已知：法定准备金比率为0.1，流通中的现金2800 亿，存款8000 亿，超额准备金400 亿。

1、求现金漏损率、超额准备金率、货币乘数、法定准备金、实有准备金、基础货币。（12 分）

2、若准备金率变为0.08，基础货币、存款比率不变，求货币乘数和货币供应量。（6 分）

四、论述

为什么说商业银行的管理艺术就在于安全性、流动性和盈利性之间保持恰当的平衡？如何在其资产管理中贯彻安全性、流动性和盈利性的原则。（20 分）

公司理财部分

一、问答（30 分）

1、解释ROE 和可持续增长率SGR。以此说明一家公司可持续增长能力的决定因素。

2、解释NPV 和IRR，说明两种方法在评价资本预算项目时的决策规则，并分析两种方法在评价独立项目和互斥项目上的差异。

3、简述在公司所得税和财务危机成本的约束下，资本结构的权衡理论的内容，并用图解方式说明公司的价值与负债权益比的关系。

二、计算分析（16 分）

1、一项总投资为TI,可供选的筹资方案有两个

A、全部采用权益融资，发型100%的普通股融资，总股份为n 股；

B、按面值发行50%的永久性债券，债券面值为m,利率为i，发行%的普通股融资；

问：公司所得税率为T，证明两种筹资方案的每股收益EPS 相同时的息税前利润为EBIT=2mi

2、有两种股票，A 的贝塔系数为1.3，期望收益为23%，B 的贝塔系数为0.6，期望收益13%。假设这些证券的定价都正确，并且CAPM 模型有效，求市场期望收益和无风险收益。

三、论述（14 分）